Connect with us

Negocios

Oaktree corre el riesgo de enfrentamiento con Beijing por la deuda de Evergrande

Published

on

Oaktree Capital se arriesga a un enfrentamiento con Beijing por el control de uno de los proyectos más preciados del desarrollador inmobiliario Evergrande en China continental.

Según una carta a los inversores y una persona familiarizada con el asunto.

La decisión de Oaktree de hacerse cargo del desarrollo de Venecia podría tener un profundo efecto en la reestructuración más amplia de Evergrandela promotora inmobiliaria que no ha tardado en tranquilizar a sus acreedores desde que sus finanzas empezaron a deteriorarse el año pasado.

Evergrande anunció a la Bolsa de Valores de Hong Kong el miércoles que «pretende presentar una propuesta preliminar de reestructuración dentro de los próximos seis meses».

Si Oaktree intenta reclamar la tierra, podría enfrentar una batalla cuesta arriba en China continental por un activo que es estratégicamente importante para Evergrande y Beijing debido a su gran tamaño y porque los ciudadanos chinos comunes han comprado casas allí. Oaktree Thursday no hizo comentarios.

El proyecto Venice, en desarrollo durante más de una década, encarnaba las ambiciones meteóricas de Evergrande, que acumuló una deuda de más de $300 mil millones para financiar su rápida expansión.

El resort cuenta con un «hotel platino de siete estrellas, nueve centros (para conferencias internacionales, catering, salud, deportes, bádminton, tenis, negocios, niños y entretenimiento), una calle de bares y una calle de comida», según el sitio web del gobierno local. . para la región También cuenta con un área residencial que abarca 66m² de pies cuadrados, que incluye viviendas y escuelas.

Oaktree el martes tomó el control de un extenso terreno en Hong Kong llamado «Proyecto Castillo» después de que Evergrande incumpliera con un préstamo. La medida anuló un plan para reestructurar la deuda extraterritorial de $ 20 mil millones del desarrollador chino, ya que era una garantía crucial en un acuerdo programado para los tenedores de bonos.

READ  EE.UU. pide a USPS que deje de comprar camiones de correo a gasolina

Los préstamos en China continental se consideran mucho más riesgosos que en Hong Kong debido a la dificultad de los acreedores extranjeros para navegar por el laberinto del sistema legal local y reclamar garantías sobre los activos.

Si bien muchos fondos de deuda en dificultades de EE. UU. se niegan a prestar contra los activos del continente por este motivo, otros se han visto atraídos hacia esta forma más peligrosa de préstamos chinos debido a la falta de oportunidades en los mercados de deuda más tradicionales.

En cartas a sus inversionistas el año pasado, Oaktree dijo que el préstamo de Venice se hizo «alrededor de mediados de la década de 1960 a través de LTV transparentes», lo que significa que el tamaño de la deuda era un poco más del 60% del valor total del activo, y que ella tenía se benefició de ello. protecciones «sustanciales» que incluían reclamos sobre «propiedades subyacentes». La carta no reveló el monto del préstamo.

Según un sitio web del gobierno local de la provincia donde se encuentra el desarrollo, a unas dos horas en automóvil desde Shanghai, se han invertido 30 mil millones de Rmb ($ 4,7 mil millones) en el proyecto.

“Además de estructurar nuestras inversiones con derechos senior sobre los activos subyacentes, hemos estructurado nuestra financiación en Venecia con una garantía de la empresa cotizada de Evergrande”, continúa la carta de 2021 a los inversores, en una aparente referencia a la cotizada en Hong Kong. entidad China Evergrande Group.

El fundador de Oaktree, Howard Marks, antiguo compinche del «rey de los bonos basura» Michael Milken, tiene fama de ser uno de los los mejores especialistas en inversiones en dificultades, en las que los fondos de cobertura intentan extraer beneficios de las deudas de las empresas en dificultades.

READ  Lanzamiento del Honda Civic Hatchback 2022 con un aspecto elegante y caja de cambios manual

El año pasado, Oaktree cerró su «Fondo de Oportunidades» de $16 mil millones, uno de los fondos más grandes jamás enfocados en otorgar préstamos a empresas en dificultades, e hizo una empuje agresivo en inversiones relacionadas con China. El año pasado, el fondo estadounidense prestó 275 millones de euros a un holding que también es propietario del club de fútbol italiano Inter de Milán, cuya propiedad mayoritaria es El gigante minorista chino Suningcontribuyendo a cubrir las necesidades de liquidez.

La reestructuración de la deuda de Evergrande será la mayor en la historia de China y un proceso políticamente delicado para una empresa cuyo rápido crecimiento ha convertido a su presidente y fundador Hui Ka Yan El hombre más rico de China a partir de 2017. Decenas de miles de ciudadanos chinos comunes tienen inversiones en la empresa y han comprado sus casas.

Información adicional de Eleanor Olcott y Harriet Agnew en Londres y Thomas Hale en Hong Kong

Experiencia en periódicos nacionales y periódicos medianos, prensa local, periódicos estudiantiles, revistas especializadas, sitios web y blogs.

Continue Reading
Click to comment

Leave a Reply

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Negocios

El inversor activista de Disney, Blackwells, demanda a la empresa antes de la junta de accionistas

Published

on

El inversor activista de Disney, Blackwells, demanda a la empresa antes de la junta de accionistas

El inversionista activista de Disney, Blackwells Capital, está demandando al gigante de los medios por lo que considera una relación inapropiada y acogedora con otro accionista, ValueAct Capital.

En la demanda presentada el jueves en el Tribunal de Cancillería de Delaware (lea aquí), Blackwells plantea preocupaciones sobre si se pagó a ValueAct para adoptar una postura pro-Disney en una pelea por poderes con activistas. Blackwells y Trian Fund Management han estado haciendo campaña para obtener nuevos votos en la junta directiva de Disney antes de la reunión anual de accionistas del miércoles, cuando se contarán oficialmente las papeletas para las elecciones de la junta directiva.

La demanda busca «libros y registros para determinar si se produjo alguna irregularidad, mala gestión o incumplimiento de deberes fiduciarios, incluidas posibles violaciones de las obligaciones de divulgación conforme a las leyes federales de valores». Blackwells también sostiene que ValueAct administró los fondos de pensiones de Disney de 2013 a 2023, un hecho que Disney no reveló al proclamar el apoyo de ValueAct.

RELACIONADO: Los aliados de Disney y Ron DeSantis llegan a un acuerdo sobre el distrito de parques temáticos mientras se avecina la batalla de la junta directiva de Mouse House

La queja de los Blackwell se originó en un anuncio hecho por Disney el 3 de enero. Promocionó el apoyo de ValueAct a la junta directiva y a los candidatos ejecutivos de la empresa. A cambio, la compañía dijo que «proporcionaría información a la firma de inversión y consultaría con ValueAct sobre asuntos estratégicos, incluso a través de reuniones con la junta directiva y la gerencia de Disney».

READ  EE.UU. pide a USPS que deje de comprar camiones de correo a gasolina

Un portavoz de Disney calificó las acusaciones de la demanda como «infundadas» y describió la denuncia como «simplemente un intento desesperado de llamar la atención sobre su lista de candidatos a director». El portavoz continuó diciendo: «Actualmente ningún fondo de pensiones de Disney está invertido en ValueAct y no administraban ningún fondo de pensiones de Disney en el momento de celebrar un acuerdo de intercambio de información con la empresa». Antes de que Blackwells presentara esta demanda, Disney se ofreció a reunirse con ellos y proporcionarles documentos que confirmaran estos hechos, pero Blackwells rechazó la reunión.

RELACIONADO: Bob Iger y Disney reciben el respaldo del ex director ejecutivo Michael Eisner en Proxy Battle

La disputa legal se produce después de que Blackwells apoyara públicamente al presidente y director ejecutivo Bob Iger y a la lista oficial de candidatos a la junta directiva de la compañía el mismo día del acuerdo ValueAct en enero pasado. A diferencia de Trian, que ha intercambiado golpes con Disney y ventilado sus críticas repetidamente, Blackwells reservó la mayor parte de su ira para Trian y su líder, Nelson Peltz, a pesar de que ofreció tres opciones alternativas para la junta administrativa.

RELACIONADO: En un golpe a Disney, la principal firma asesora de poderes apoya a Nelson Peltz para la junta directiva y cita un «proceso de sucesión gravemente defectuoso»

Los accionistas ya han comenzado a votar por los candidatos a la junta directiva, y Trian y Disney gastaron decenas de millones para promover las perspectivas de sus rivales. Cuando se cuenten los votos la próxima semana, probablemente será la reunión de accionistas más importante de Disney en 20 años, independientemente del resultado.

READ  Aquí están los 5 vehículos eléctricos elegibles para el crédito fiscal federal completo en 2024

Los accionistas tienen hasta las 11:59 p.m. ET del martes para votar, y los resultados se revelarán en la reunión, que se llevará a cabo virtualmente y se transmitirá en vivo en el sitio web de relaciones con inversionistas de Disney.

A.EXALTADO: George Lucas apoya a Bob Iger y Disney en batalla de poderes: 'Crear magia no es para aficionados'

Continue Reading

Negocios

UM Health compra el terreno de la antigua sede de Kmart por $4,4 millones y planea una mayor presencia en el área metropolitana de Detroit

Published

on

UM Health compra el terreno de la antigua sede de Kmart por $4,4 millones y planea una mayor presencia en el área metropolitana de Detroit

El Sistema de Salud de la Universidad de Michigan está comprando parte del terreno baldío en la antigua sede de Kmart en Troy para construir una instalación de múltiples especialidades, ampliando su presencia en el área metropolitana de Detroit y en una ciudad que ya alberga dos hospitales administrados por otros sistemas de salud. .

La Junta Directiva de la UM aprobó por unanimidad el jueves una moción para comprar la propiedad de 7,8 acres por $4,42 millones. La propiedad está ubicada en 40 acres en 3100 West Big Beaver Road y anteriormente era propiedad de Forbes/Frankel Troy Ventures LLC.

La nueva instalación, que se centrará en servicios especializados y de diagnóstico avanzado, es un medio para ampliar los servicios clínicos especializados y el acceso de los pacientes en el condado de Oakland, según el comunicado de prensa. El director ejecutivo de Michigan Medicine, Marschall Runge, dijo que este es un punto de partida para una presencia más amplia y profunda de UM Health en el sureste de Michigan.

Continue Reading

Negocios

Egan-Jones respalda a Nelson Peltz en la pelea por poderes de Disney

Published

on

Egan-Jones respalda a Nelson Peltz en la pelea por poderes de Disney

La consultora Egan-Jones recomienda que los accionistas de Disney voten para agregar a Nelson Peltz y Jay Rasulo a la junta directiva del estudio.

La compañía también apoyó a Trian Partners de Peltz al recomendar que los accionistas no votaran por los actuales miembros de la junta directiva de Disney, Michael BG Froman y María Elena Lagomasino. Esto sigue al anuncio de Institutional Shareholder Services de la primera firma consultora que apoyará a Peltz en su lucha por poderes antes de la votación de los accionistas de Disney en la reunión anual de la compañía el 3 de abril.

«Vemos muy pocas desventajas y muchas ventajas en incluir candidatos de Trian en la junta», dijo Egan-Jones en un comunicado el miércoles. Al evaluar el desempeño operativo de Disney, la consultora argumentó que el estudio tenía un modelo de negocios obsoleto que no estaba «centrado en el futuro y no era lo suficientemente flexible» para garantizar el éxito futuro.

Peltz, como parte de su campaña de accionistas activistas, está tratando de nombrar a sus propios miembros de la junta directiva de Disney para revertir lo que él considera un desempeño atrasado de las acciones de la compañía y generar «márgenes de ganancias» tipo Netflix.

“El candidato disidente Peltz, como accionista importante, podría contribuir al proceso de sucesión, asegurando a otros inversores que la junta directiva está adecuadamente comprometida esta vez. También podría ayudar a evaluar futuras decisiones de asignación de capital”, añadió Egan-Jones.

Antes de la reunión anual de la próxima semana, Disney calificó la lucha por poderes de Peltz como «perturbadora y destructiva». La junta directiva de Disney también dijo a los accionistas que continúa con sus medidas de reducción de costos, con un objetivo de ahorro de 7.500 millones de dólares para fines del año fiscal 2024, y para el cuarto trimestre de este año, el estudio espera lograr rentabilidad en sus plataformas combinadas de televisión en streaming. . .

READ  Búsqueda de empleo en los estados que terminan la participación en el Programa de Beneficio de Desempleo Federal Ampliado

Continue Reading

Trending