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Las empresas emergentes aprenden de la manera difícil a administrar el efectivo después del colapso de SVB

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Las empresas emergentes aprenden de la manera difícil a administrar el efectivo después del colapso de SVB

Una semana después del colapso del Silicon Valley Bank, un grupo de capitalistas de riesgo escribió a las conmocionadas empresas emergentes en las que habían invertido. Era hora, dijeron, de hablar sobre la función «ciertamente no tan sexy» de la gestión de efectivo.

Los días de lucha para dar cuenta de los fondos de sus empresas presentaron a una generación de fundadores un hecho incómodo: a pesar de todos sus esfuerzos por recaudar fondos, pocos habían dedicado mucho tiempo a pensar en cómo administrarlos.

En algunos casos, las sumas involucradas fueron considerables: Roku, la empresa de transmisión de video, tenía casi 500 millones de dólares en SVB al comienzo de la corrida bancaria, una cuarta parte de sus fondos.

Al parecer, muchos otros habían concentrado todo el financiamiento del que dependían sus planes de crecimiento a largo plazo y las necesidades inminentes de nómina en solo uno o dos bancos, independientemente de si los reguladores asegurarían los primeros $ 250,000 en caso de un problema. .

El ‘régimen de dinero fácil’ de los últimos años permitió a empresas relativamente inmaduras acumular sumas inusualmente grandes de efectivo que eran ‘muy superiores a lo que necesitaban’, observa el exdirector de riesgos de uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, quien pidió no ser llamado.

«El problema aquí es que el efectivo me parece demasiado grande en relación con el tamaño de las empresas», dijo. “Tradicionalmente, la gente crecería en esto con el tiempo. Nadie daría un par de cientos de millones de dólares a una startup de 20 personas” antes de que el capital de riesgo impulsara el auge de las startups.

«Cuando el dinero fluye, se le presta menos atención», dijo David Koenig, cuyo Instituto de Gobernanza de Riesgos DCRO capacita a directores y ejecutivos senior en gestión de riesgos. No era inusual que las personas que habían desarrollado cosas nuevas con éxito ignoraran los riesgos tradicionales, agregó: «El riesgo para ellos es algo separado de lo que hacen en su negocio».

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Los fundadores intercambiaron notas en el festival South by Southwest en Texas la semana pasada admitieron que recibieron una educación rápida. «Obtuvimos nuestro MBA en banca corporativa el fin de semana pasado», dijo Tyler Adams, cofundador de una startup de 50 personas llamada CertifID: «No sabíamos lo que no sabíamos y todos estábamos haciendo cosas diferentes pero haciendo cosas similares». errores.

Su firma de prevención de fraude electrónico, que recaudó $12.5 millones en mayo pasado, hizo negocios con PacWest Bancorp y el viernes se apresuró a transferir el pago de cuatro meses a un banco regional donde había mantenido una cuenta poco usada mientras abría una cuenta con JPMorgan Chase.

Los capitalistas de riesgo, incluidos General Catalyst, Greylock y Kleiner Perkins, defendieron una estrategia similar en su carta. Los fundadores deberían considerar mantener cuentas con dos o tres bancos, incluido uno de los cuatro más grandes de los Estados Unidos, dijeron. Mantenga de tres a seis meses de efectivo en dos cuentas operativas básicas, aconsejaron, invirtiendo cualquier exceso en «opciones seguras y líquidas» para generar más ingresos.

«Hacer esto bien puede significar la diferencia entre la supervivencia y un ‘evento de nivel de extinción'», advirtieron los inversionistas.

Kyle Doherty, director ejecutivo de General Catalyst, señaló que a los bancos les gusta «vender múltiples productos» a cada cliente, lo que aumenta el riesgo de concentración, «pero no tienes que tener todo tu dinero con ellos».

William C Martin, fundador del fondo de inversión Raging Capital Management, argumentó que la complacencia era el factor más importante para las empresas emergentes que administran su flujo de efectivo de manera irresponsable.

“No podían imaginar la posibilidad de que algo pudiera salir mal porque no lo habían experimentado. Como fondo de cobertura en 2008, al ver fallar a las contrapartes, teníamos contingencias, pero eso no existía aquí”, dijo, calificándolo de “bastante irresponsable” que una empresa multimillonaria o un fondo de cobertura. El capital de riesgo no tiene un plan. por una crisis bancaria. “¿Qué hace su CFO? » Él ha preguntado.

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Doherty rechazó esta idea. «Las cosas cambian rápidamente en las primeras etapas de un negocio: la atención se centra en fabricar el producto y entregarlo», dijo. «A veces la gente se volvía perezosa, pero eso no era una renuncia a la responsabilidad, era que otras cosas tenían prioridad y el riesgo siempre era bastante bajo».

Para Betsy Atkins, que ha trabajado en juntas como Wynn Resorts, Gopuff y SL Green, el colapso de SVB es una «bandera roja». . . que tenemos que centrarnos más en la gestión del riesgo empresarial. Así como las juntas habían comenzado a examinar la concentración de la cadena de suministro durante la pandemia, ahora observarán más de cerca cómo se asignan los activos, predijo.

Russ Porter, director financiero del Instituto de Contadores Administrativos, una organización comercial, dijo que las empresas necesitan diversificar sus relaciones bancarias y desarrollar servicios financieros más sofisticados a medida que se vuelven más complejos.

“No se recomienda usar un solo compañero. . . para pagar sus cuentas y hacer su nómina. Pero no estoy abogando por la atomización de las relaciones bancarias”, dijo.

Por ejemplo, la propia IMA tiene $50 millones en ingresos anuales y cinco personas en su departamento de finanzas, una de las cuales dedica dos tercios de su tiempo a funciones de tesorería. Tiene efectivo para cubrir un año de gastos y tres bancos.

Muchas empresas emergentes se han aprovechado de la disponibilidad inmediata de financiamiento privado para retrasar los ritos de iniciación, como las ofertas públicas iniciales, que, según Koenig, a menudo son momentos en los que se les dice a los fundadores que necesitan poner en marcha equipos financieros más profesionales.

Sin embargo, puede ser difícil encontrar profesionales financieros conscientes de los riesgos actuales. “Hay escasez de directores financieros con experiencia trabajando en tiempos realmente difíciles. Nunca tuvieron que lidiar con una alta inflación; tal vez todavía estaban en la universidad o en la mitad de su carrera durante la gran crisis financiera”, dijo Porter. «El conjunto de habilidades requeridas podría cambiar bastante, de un CFO dinámico y orientado al crecimiento a un director más equilibrado que pueda administrar y mitigar el riesgo».

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Hay otra razón apremiante para que las empresas emergentes se tomen más en serio la gestión del efectivo, dijo Doherty: la cantidad de empresas que cambian de banco les ha dado a los estafadores la oportunidad de hacerse pasar por contrapartes legítimas al decirles a las empresas emergentes que transfieran dinero a nuevas cuentas.

«Comenzamos a recibir correos electrónicos de proveedores con instrucciones de transferencia: ‘debe actualizar sus pagos y transferir a esta cuenta'», agregó Adams: «En las próximas semanas veremos a muchos estafadores decir ‘oye, podemos Aprovechar».

Kris Bennatti, ex auditor y fundador de Bedrock AI, una startup canadiense respaldada por Y Combinator que vende una herramienta de análisis financiero, advirtió sobre el riesgo de una reacción exagerada.

«Insinuar que deberíamos haber optimizado nuestras finanzas en el caso de una quiebra bancaria es absurdo para mí. Este fue un evento de cisne negro extremo, algo que no deberíamos o podríamos haber previsto».

Una idea que surgió en Twitter la semana pasada, del ex economista del Banco de Inglaterra Dan Davies, sería que los capitalistas de riesgo fueran más allá de ofrecer asesoramiento a sus empresas en las que invierten para ofrecer funciones de asesoramiento en efectivo subcontratado.

Bennatti no estaba a favor. «Francamente, no creo que este sea un problema que debamos abordar y ciertamente no es un servicio que los capitalistas de riesgo deberían ofrecer», dijo. «Dejar que un montón de técnicos administren mi dinero es mucho peor que dejarlo tirado en RBC».

Experiencia en periódicos nacionales y periódicos medianos, prensa local, periódicos estudiantiles, revistas especializadas, sitios web y blogs.

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Elon Musk predice que la IA acabará con todos nuestros puestos de trabajo en el futuro

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Elon Musk predice que la IA acabará con todos nuestros puestos de trabajo en el futuro

Que quieres saber

  • Elon Musk predice un futuro sin empleo con el dominio de la IA.
  • Musk dice que los trabajos se convertirán en pasatiempos opcionales.
  • El multimillonario dice que el gobierno necesitará garantizar un ingreso universal alto para que este escenario funcione.

A principios de este año, Elon Musk dijo que estábamos en la cúspide de la mayor revolución tecnológica con la IA, pero admitió que no habría suficiente energía para 2025. El multimillonario recientemente compartió más información sobre la trayectoria de la IA en términos de crecimiento y dirección en VivaTech. conferencia en París.

Quizás la conclusión más importante de la opinión de Musk es que la IA acabará con todos los trabajos humanos en un futuro próximo. «Es probable que ninguno de nosotros tenga trabajo», dijo Musk. Pintó una imagen de un futuro en el que la IA y los robots pueden proporcionar cualquier bien o servicio que pueda necesitar (a través de cnn).

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Las reglas de pago de horas extras cambiarán pronto: lo que necesita saber

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Las reglas de pago de horas extras cambiarán pronto: lo que necesita saber

Rebecca Teutsch y Logan Sparkman

Hace 9 horas

(POR QUÉ) — El Departamento de Trabajo de EE. UU. implementará nuevas reglas sobre horas extras a partir de este verano para que millones de trabajadores sean elegibles para recibir pago de horas extras.

Según las regulaciones actuales de la Ley de Normas Laborales Justas, los empleados por horas o no exentos que trabajan más de 40 horas por semana tienen derecho a una compensación por horas extra equivalente a 1,5 de su salario regular.

Los empleados asalariados, o aquellos que reciben una cantidad fija superior a $35,568 por año ($684 por semana) están exentos de las regulaciones de horas extras de la Ley de Normas Laborales Justas, lo que significa que no tienen derecho a recibir pago de horas extras. Estos empleados desempeñan principalmente funciones directivas, administrativas o profesionales, según lo previsto en el Reglamento del Ministerio de Trabajo.

En abril, el Ministerio de Trabajo anunció una nuevo movimiento para aumentar el número de estadounidenses elegibles para el pago de horas extras.

Según las nuevas reglas, después del 1 de julio, los empleados asalariados que ganen $43,888 o menos por año, o el equivalente a aproximadamente $844 por semana, serán elegibles para recibir pago de horas extras. La regla final actualiza y revisa las regulaciones emitidas bajo sección 13(a)(1) de la Ley de Normas Laborales Justas.

(Foto: Departamento de Trabajo de EE. UU.)

El 1 de enero de 2025, se espera que el ministerio vuelva a elevar el umbral para quienes ganan menos de 58.656 dólares al año, o 1.128 dólares a la semana.

La capacidad se incrementará nuevamente el 1 de julio de 2027 y luego cada tres años. El estándar será determinado por el ministerio para reflejar los datos de ingresos actuales.

El Departamento de Trabajo estima que 4 millones de empleados que anteriormente no eran elegibles lo serán. Sin embargo, algunas profesiones, incluidos profesores, médicos y abogados, no pueden recibir pago de horas extras y, por lo tanto, no se ven afectadas por el cambio. Y algunos estados, como California y Nueva York, ya tienen umbrales salariales que superan el nivel federal.

La Prensa Asociada contribuyó a este informe.

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Norfolk Southern acepta millones de dólares tras el descarrilamiento de un tren en Ohio: NPR

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Norfolk Southern acepta millones de dólares tras el descarrilamiento de un tren en Ohio: NPR

Los restos de un tren de carga de Norfolk Southern se encuentran esparcidos y ardiendo a lo largo de las vías del ferrocarril el 4 de febrero de 2023, el día después de que su tren descarrilara en East Palestina, Ohio. Un juez federal aprobó el martes el acuerdo de demanda colectiva de 600 millones de dólares tras el desastroso descarrilamiento de Norfolk Southern en el este de Ohio el año pasado, pero muchas personas que viven cerca de Palestina Oriental todavía se preguntan cuánto les quedará sin esta suma. del acuerdo.

Gene J. Puskar/AP/AP


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Gene J. Puskar/AP/AP

El Departamento de Justicia de Estados Unidos y la Agencia de Protección Ambiental anunciaron el jueves un acuerdo con la Norfolk Southern Railway Company respecto de la liberación de sustancias tóxicas por parte del ferrocarril tras el Descarrilamiento de 2023 en Palestina Oriental, Ohio.

Según los términos del acuerdo, Norfolk Southern pagará casi $235 millones para cubrir los costos pasados ​​y futuros de limpieza de la EPA por aire, agua y suelo contaminados dentro y alrededor del lugar donde descarriló el tren.

Además, el ferrocarril acordó pagar una multa civil de $15 millones, $25 millones por un programa de salud comunitaria de 20 años y gastará aproximadamente $15 millones para implementar monitoreo de agua subterránea y superficial por un período de 10 años.

Norfolk Southern estima que gastará más de mil millones de dólares para reparar la contaminación y otros daños causados ​​por el descarrilamiento y para mejorar la seguridad y las operaciones ferroviarias, según la EPA.

«Ninguna comunidad debería tener que soportar el trauma infligido a los residentes de Palestina Oriental», dijo el administrador de la EPA, Michael S. Regan, en un comunicado.

“Las acciones de cumplimiento de hoy cumplen con ese compromiso, garantizan que la empresa pague la limpieza y ayudan a evitar que vuelva a ocurrir otro desastre como este”, agregó.

En abril, Norfolk Southern acordó pagar 600 millones de dólares para resolver una demanda colectiva por el descarrilamiento del 3 de febrero. El acuerdo resolvería todas las demandas colectivas dentro de un radio de 20 millas del descarrilamiento y las reclamaciones por lesiones personales dentro de un radio de 10 millas para los residentes que decidieran participar.

Aunque la compañía acordó pagar los 600 millones de dólares como parte del acuerdo, no asume ninguna responsabilidad por el descarrilamiento y no admite haber cometido ningún delito.

«Los individuos y las empresas podrán utilizar la compensación del acuerdo de cualquier manera que consideren apropiada para abordar los posibles impactos negativos del descarrilamiento», dijo la compañía en un comunicado después del acuerdo de abril. «Esto podría incluir necesidades de atención médica y seguimiento médico, restauración y reducción de propiedades, y compensación por cualquier pérdida neta de negocio».

Ese acuerdo aún requiere la aprobación de un juez federal del Distrito Norte de Ohio.

El 3 de febrero de 2023, 38 vagones descarrilados en las afueras de Palestina Oriental, Ohio, cerca de la frontera con el estado de Pensilvania, 11 de los cuales transportaban productos químicos tóxicos. Los vagones descarrilados provocaron un incendio masivo que envió humo tóxico al aire sobre la ciudad.

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Casi 2.000 de los 4.900 residentes de la ciudad se vieron obligados a evacuar.

Joel Rose de NPR contribuyó a este informe.

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